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2013年三级理财规划师考试《实操知识》复习指导:共同基金

来源:http://www.gdzsxx.com/  投稿:广东考试信息网  时间:2013-09-25 点击:

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共同基金

  一、共同基金的概念和特点

  (一)共同基金的定义

  (二)共同基金当事人

  1、投资人

  2、管理人

  3、托管人

  (三)共同基金的特点

  1、小额投资,费用低

  2、组合投资,分散风险

  3、专业管理,专家操作

  4、规模经营,降低成本

  5、流动性强,变现性高

  二、共同基金的分类

  (一)按照组织形态划分

  1、公司型基金

  2、契约型基金

  3、比较

  (二)按照是否可以赎回以及赎回的方式划分(P320)

  1、开放式基金

  基金价格以基金净资产价值为计算依据,基金单位可以赎回,一般而言,开放式基金不能上市交易。

  2、封闭式基金

  基金单位的流通采取在交易所上市的办法,投资者要买卖基金单位都必须经过证券经纪商,在二级市场上进行竞价交易,且基金发起人在设立基金时,限定了基金发行的总额和存续期。

  3、比较

  (三)按照基金的投资风格划分

  1、成长型基金

  成长型基金主要投资于信誉度高、有长期成长前景或长期盈余的公司股票。这里股票通常其有较高的(P/B)比。它是以基金资产的长期增值为目的,适合于风险承受能力强、追求高回报的投资者。B

  2、收入型基金

  3、平衡型基金:既要获得当期收入,又要追求基金资产长期增值的基金。

  (四)按照基金的管理形式划分

  1、主动管理基金

  认为市场是无效的,证券价格并没有反映所有信息,存在着定价错误的证券:市场的运动趋势和证券价格的变化方向在一定程度上可以预测。

  2、被动管理基金P323

  被动管理基金最常采用的策略是建立(指数型基金)。

  通过指数化投资和积极投资的有机结合,力求基金收益率超越证券市场指数增长率,谋求基金资产的长期增值,该指数基金是(优化指数型)基金。

  指数基金属于被动投资,因此对不愿意花大量时间和精力研究基金投资的投资者来说,指数基金是一项不错的投资。指数基金的投资者应关注的要点包括:基金所跟踪的指数、指数化投资的比例、基金的费用。

  (1)指数型基金的优点

  业绩透明度较高、资产流动性较好、投资成本较低

  (2)如何挑选指数型基金

  (3)坚持指数基金投资是良好的选择

  (五)按照基金的投资对象划分

  1、股票型基金

  2、债券型基金

  3、混合型基金

  4、货币市场基金

  5、其他基金

  (六)按照资本来源和运用地域的不同划分P327

  1、国内基金

  2、国际基金

  3、离岸基金。资本从国外筹集并投资于国外金融市场的基金。

  4、国家基金。资本来源于国外而投资于国内的基金。

  (七)其他类型

  1、基金中的基金

  选择该方式进行投资时应当注意一些事项,包括:是否进行收益补偿、收益补偿方式、费率与业绩提成。

  与共同基金不同的是,大部分FOF产品还设置了(业绩提成)条款,管理人提取部分超额收益作为报酬。

  2、保本基金

  3、上市型开放式基金(LOF)。一种可以在交易所挂牌交易的开放式基金。

  4、交易所交易的基金(ETF)

  ETF在一级市场上申购,起点高,只适合于大型机构投资者和高端个人投资者

( 责任编辑:邓老师)

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